Tìm hiểu về Gearing Ratio (Tỉ lệ truyền)

Gearing Ratio là gì?

Gearing ratio – Tỉ lệ truyền là một nhóm số liệu tài chính so sánh một số hình thức vốn chủ sở hữu (hoặc vốn) của chủ sở hữu với nợ, hoặc các khoản tiền mà công ty vay.

Tỉ số truyền cho nhà đầu tư biết được thanh khoản của các công ty và sự ổn định tài chính trong dài hạn của công ty đó.

Các nhà cung cấp tài chính vay nợ được ưu tiên hơn về mức độ thu hồi vốn (so với các cổ đông), vì vậy người cho vay có nhiều khả năng thu hồi một phần (hoặc toàn bộ) vốn ban đầu của họ trong trường hợp phá sản.

Công thức tính Gearing Ratio

Danh sách công thức tỷ lệ truyền

Tỉ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu (D/E) = Tổng nợ ÷ Tổng vốn chủ sở hữu
Tỉ lệ vốn chủ sở hữu = Tổng vốn chủ sở hữu ÷ Tổng tài sản
Tỉ lệ Nợ = Tổng Nợ ÷ Tổng Tài sản

Trong đó:

Tỉ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu (D / E) so sánh tổng nghĩa vụ nợ của một công ty với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu D / E là thước đo rủi ro tài chính mà một công ty phải chịu vì phụ thuộc quá nhiều vào nợ, có thể dẫn đến khó khăn tài chính (và có khả năng vỡ nợ / phá sản).

Tỉ lệ vốn chủ sở hữu đề cập đến tỷ lệ tài sản của một công ty được tài trợ bằng cách sử dụng vốn do các cổ đông vốn chủ sở hữu cung cấp.

Tỉ lệ Nợ so sánh tổng nghĩa vụ nợ của một công ty với tổng tài sản của nó.

Bản chất của Gearing Ratio

Gearing ratio – Tỉ lệ truyền là thước đo đòn bẩy tài chính của công ty.

Đòn bẩy tài chính cao → Tỉ lệ sinh lợi cao

Đòn bẩy tài chính thấp → Tỉ lệ sinh lợi thấp

Người cho vay dựa vào tỷ số truyền để xác định xem liệu một người đi vay có đủ khả năng để thanh toán chi phí lãi vay định kỳ và trả nợ gốc hay không.

Các cổ đông sử dụng tỉ số truyền để đánh giá rủi ro vỡ nợ của công ty, cũng như khả năng thu được lợi nhuận một cách hiệu quả bằng cách sử dụng vốn thu được.

Tỉ lệ sinh lời cao → Tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao và rủi ro tài chính lớn hơn

Tỉ lệ sinh lời thấp → Tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp và giảm rủi ro tài chính

Nhìn chung, nếu 1 công ty có tỉ số D/E càng thấp thì rủi ro tài chính càng thấp. Ngược lại, nếu tỉ lệ D/E cao, đồng nghĩa với mức độ phụ thuộc của công ty vào việc vay nợ là lớn. Trong thời kỳ kinh tế suy thoái, các công ty có vốn vay cao như vậy thường gặp khó khăn trong việc trả lãi và trả nợ theo lịch trình và có nguy cơ phá sản.